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本轮资本补充落地之后，最直观的改变便是资本约束解绑。
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审核|李晓燕
近日，金融监管总局广东金融监管局正式批复广州银行增资扩股方案，该行获准面向特定对象发行不超过24亿股新股，这场筹备近四个月的资本补充计划尘埃落定。作为广东规模领跑的头部城商行，本次定增不仅是该行时隔九年再度大手笔补充核心资本的关键一步，更将解开长期束缚业务扩张的资本枷锁，为冲刺万亿资产、深耕粤港澳大湾区布局筑牢底盘，开启高质量转型发展新阶段。
对于商业银行而言，核心资本就如同经营的“安全底盘”，资本充足率则是衡量抗风险能力、信贷投放空间的核心标尺，监管划定核心一级资本充足率最低红线为7.5%。翻看广州银行近年经营数据不难发现，随着资产稳步扩容，该行资本消耗持续加快，资本承压迹象逐步显现。截至2025年末，其核心一级资本充足率回落至7.81%，仅小幅高于监管底线，近三年各项资本充足指标均呈现连续下行态势，信贷投放、业务创新的空间被持续收紧。
此前广州银行曾规划登陆A股市场，借助上市渠道补充长期资本，历经五年IPO排队后选择主动撤回申报材料，外源资本补充路径暂时受阻。叠加近年来利率市场化持续推进，行业净息差收窄，营收规模连续承压，依靠利润留存的内生“造血”节奏放缓，无法匹配资产扩张带来的资本消耗节奏，通过定增增资实现外源补血，成为当下最直接高效的破局方式。
从股本结构来看，广州银行当前总股本规模约117.76亿股，本次增发上限股份占现有股本比例超两成，增资落地后总股本将突破140亿股，注册资本体量迈上新台阶。回溯该行资本运作历史，上一轮大规模增资还要追溯至2017年，彼时通过增发近35亿股夯实资本基础，支撑其后近十年的规模扩张。本次时隔九年重启定增，既顺应当前国内城商行普遍补充资本的行业趋势，也体现控股股东及国资股东对广州银行长期发展的信心。该行股权以国有资本为核心底色，广州金控集团合计持股超四成形成控股格局，南方电网、南方航空、广州广永国资等大型央企、地方国资分列主要股东阵营，雄厚的股东背景，也为本次定增顺利募资、后续资本持续夯实提供坚实保障。
规模层面，广州银行稳居广东城商行头把交椅，体量距离万亿关口仅一步之遥。2025年末该行总资产规模突破9350亿元，全年资产增量超800亿元，增速处于国内城商行中游梯队；进入2026年一季度，资产总额进一步攀升至9464.57亿元，同比稳步增长，万亿冲刺节奏清晰。信贷投放结构同步优化，对公产业贷款大幅提速，重点对接地方重大基建、先进制造业项目，零售信贷则主动调整节奏提质增效，告别粗放式规模扩张模式。资产质量层面亮点突出，2025年该行不良贷款余额、不良贷款率实现“双降”，持续加大不良资产核销处置力度，拨备覆盖率同步抬升，风险缓冲垫持续增厚，资产基本面稳中向好。
盈利端呈现“增收承压、利润韧性凸显”的分化特征，2025年全行营业收入有所下滑，利息净收入、中间业务手续费收入同步走弱，是行业息差收窄大环境下的共性表现；但得益于信用减值计提合理优化，成本管控成效显现，全年净利润实现近17%的同比增长，盈利韧性凸显，也证明该行内部经营调整已初见成效，为增资之后提质转型打下盈利根基。
本轮资本补充落地之后，最直观的改变便是资本约束解绑。充裕的核心资本将打开信贷投放空间，广州银行可更大力度投向粤港澳大湾区重点产业、城市更新、科创企业、小微企业等实体经济重点领域，深度落地“立足湾区、辐射长三角”的区域布局战略。与此同时，该行早已明确转型方向，接下来将发力非利息收入业务打造第二增长曲线，推进轻型化运营转型，深挖低成本存款夯实负债基础，打造差异化特色金融产品，摆脱单一依赖存贷利差的传统模式。资本弹药充足之后，各项转型举措便有了落地执行的底气，市场竞争力有望持续拉开与区域同业差距。
客观来看，定增增资属于中性资本运作行为，短期存在原有股东股权小幅稀释的客观情况，资本纾困也并非一劳永逸。后续广州银行能否真正释放增资价值，核心仍要看资本使用效率与内生盈利能力改善。只有把新增资本精准匹配实体融资需求，持续优化资产结构、压降不良潜在压力、拓宽多元化盈利渠道，形成“资本补充—业务增长—利润积累—内生再补资本”的良性循环，才能彻底走出资本反复承压的循环。
放眼区域金融格局，粤港澳大湾区建设持续深化，本土法人银行肩负服务地方产业升级、稳定区域金融生态的重要使命。广州银行此次大额定增获批，既是自身化解资本瓶颈、冲刺万亿规模的转折点，也是广州本土金融机构做强做优、赋能城市经济高质量发展的重要布局。随着资本底盘加固、转型路径落地，这家深耕羊城三十年的本土城商行，有望在大湾区金融竞争新格局中站稳优势身位，走出兼具规模体量与经营质量的稳健成长之路。
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